ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಸೈಕಲ್ NFO ಒಂದು ರೀತಿಯ ಸರ್ವ ಋತು ನಿಧಿಯಾಗಿದೆ: ABSLMFನ CIO ಮಹೇಶ್ ಪಾಟೀಲ್

Money9ನ ಕನ್ಸಲ್ಟಿಂಗ್ ಎಡಿಟರ್ ವಿವೇಕ್ ಲಾ ಅವರು ಆದಿತ್ಯ ಬಿರ್ಲಾ ಸನ್ ಲೈಫ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ CIO, ಮಹೇಶ್ ಪಾಟೀಲ್‌ರೊಂದಿಗೆ ವಿವರವಾದ ಸಂಭಾಷಣೆಯನ್ನು ನಡೆಸಿದ್ದು, ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಹೇಶ್ ಅವರು ಇಂದು ಆರಂಭಗೊಂಡಿರುವ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್‌ ಸೈಕಲ್ NFO ಕುರಿತು ಮಾಹಿತಿ ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಗ್ಗೆ ತಮ್ಮ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. 60-62000 ಹಂತಗಳನ್ನು ನಾವು ದಾಟುತ್ತಿರುವಾಗ ಇನ್ನು ಈ ರ‍್ಯಾಲಿಯಲ್ಲಿ ಮಹತ್ವದ್ದನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಬಹುದೇ ಅಥವಾ ಈ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಆಯಾಸಗೊಂಡಿದ್ದೇವೆಯೇ..? ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಏರಿಕೆಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ಸೂಚನೆಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆಯೇ? ಎಂಬುದು ಈಗ ಎಲ್ಲರ ಮನಸ್ಸನ್ನು ಕಾಡುತ್ತಿರುವ ಪ್ರಶ್ನೆಯಾಗಿದೆ

ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅಧೋಗತಿಗೆ ಇಳಿದಿದ್ದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಇದೀಗ ಕಳೆದ ಒಂದೂವರೆ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅಸಾಧಾರಣವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿವೆ ಎಂಬುದರಲ್ಲಿ ಸಂದೇಹವೇ ಇಲ್ಲ. ಚೇತರಿಕೆ ಹೆಚ್ಚು ತೀಕ್ಷ್ಣವಾಗಿದೆ. ಇದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳಿಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಮುಂದುವರಿದಿದ್ದು ಇದು ಒಮ್ಮೊಮ್ಮೆ ಚಿಂತೆಯನ್ನುಂಟು ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೇಗೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ನಿರ್ಗಮಿಸಬೇಕೇ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲ್ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದಾಗಿದೆ.

ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಸಾಕಷ್ಟು ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ನೋಡುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಈ ಮಟ್ಟಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಇದು ನಮಗೆ ಧನಾತ್ಮಕ ಶಕ್ತಿ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ ಕೆಲವೊಂದು ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ನಾವು ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇಲ್ಲಿಂದಲೇ ಆರ್ಥಿಕ ಚೇತರಿಕೆ ಉಂಟಾಗುವುದನ್ನು ಕಾಣಬಹುದು. ಜೊತೆಗೆ, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಗಳಿಕೆಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರಗತಿ ಪಥದತ್ತ ಏರಿಕೆಯಾಗುವುದನ್ನು ನೀವಲ್ಲಿ ಕಾಣುತ್ತೀರಿ. ಹಾಗಾಗಿ ಲಾಭದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪರಿಣಾಮಗಳು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಲಾಭದ ಜಿಡಿಪಿ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿಲ್ಲ.

ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಲು ಇನ್ನಷ್ಟು ಅವಕಾಶಗಳಿವೆ. ಈ ವರ್ಷ ನಿಫ್ಟಿ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ನಾವು ಸರಿಸುಮಾರು 35% ಆದಾಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ ಹಾಗೂ ಅದು ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಿದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ಕಾಣಬಹುದು.

ನಾವಿನ್ನೂ ಬೆಲೆಗಳು ಏರಿಕೆಗೊಳ್ಳುವ ಅಥವಾ ಆ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಇರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರಕಾರವನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಧ್ಯಭಾಗದಲ್ಲಿ ಇನ್ನೂ ಸುಧಾರಣೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ. ದೀರ್ಘ-ಅವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಚಿಂತಿಸುವ ಮೊದಲು ಇನ್ನೂ ಸ್ವಲ್ಪ ದೂರ ಕ್ರಮಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ.

ಎಲ್ಲಿಯಾದರೂ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಮೂಲ ಮುಚ್ಚಿದರೆ ಏನು ಸಂಭವಿಸಬಹುದು? ಏಕೆಂದರೆ ಈ ರ‍್ಯಾಲಿಯ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಭಾಗ ಲಿಕ್ವಿಡಿಯನ್ನೇ ಆಧರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ. ಇದುವೇ ನಿಂತರೆ ಏನಾಗಬಹುದು? ಅಮೆರಿಕಾದಿಂದ ಈ ಸುದ್ದಿಯ ಕುರಿತು ಬಹಳಷ್ಟು ಮಾಹಿತಿಗಳನ್ನು ನಾವು ಈಗಾಗಲೇ ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದೇವೆ.

ಸಾಕಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಸ್ವತ್ತು ವರ್ಗ ಅಥವಾ ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ ವಿನಿಯೋಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ನೈಸರ್ಗಿಕ ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಹಾಗೂ ಸರಕಾರಗಳು ಅದನ್ನು ಕ್ರಮೇಣವಾಗಿ ಕೈಗೊಳ್ಳಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತವೆ ಹಾಗೂ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯು ಮರಳಿ ಬಂದಾಗ ಮಾತ್ರವೇ ಅವರು ಅದನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.

ಹಾಗಾಗಿ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯು ಹಿಂತಿರುಗಿದಾಗ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಕೊಂಚ ಬಿಗುವಾಗುವುದನ್ನು ನೀವು ಗಮನಿಸಬಹುದು. ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಆಗುವ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಇರುವುದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ಇದೆ.

ಆರಂಭಿಕ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ನಂತರ, ಇದು ಬಹುಶಃ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಗಳಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.

SIPಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ನೋಡುತ್ತಿರುವ ಬೃಹತ್ ದಾಖಲೆಯ ಪ್ರಗತಿಗೆ ಕಾರಣವೇನೆಂದು ಹೇಳುತ್ತೀರಿ? ಮಾಸಿಕ SIP ಸರಿಸಮಾರು 10,000 ಕೋಟಿಗಳ ಏರಿಕೆ ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಇಷ್ಟೊಂದು ಹಣ ಎಲ್ಲಿಂದ ಬರುತ್ತಿದೆ? ಈ ಕುರಿತು ನಿಮ್ಮ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವೇನು?

ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತಿರುವ ಹಣದ ಹರಿವಿಗೆ ಹಲವಾರು ಅಂಶಗಳು ಕಾರಣವಾಗಿರಬಹುದು ಎಂಬುದು ನನ್ನ ಅನಿಸಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ನೇರ ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ ಬದಿಗಳಿಂದ ಕೂಡ ಹಣ ಬರುತ್ತಿರಬಹುದು. ಅದಕ್ಕೂ ಒಂದು ಕಾರಣವಿರಬಹುದು ಎಂಬುದು ನನ್ನ ಅಭಿಪ್ರಾಯವಾಗಿದೆ. ಬಹಳಷ್ಟು ಜನರು ಮನೆಯಿಂದಲೇ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ನಡೆಸಲು ಅವರ ಬಳಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಸಮಯವಿರುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ನೆರವಾಗುವ ಕೆಲವು ಉಳಿತಾಯಗಳೂ ಇವೆ.

ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ನೀವು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳ ಕಡೆಗೆ ಗಮನ ಹರಿಸುತ್ತೀರಿ. ಹೀಗಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಅತ್ಯದ್ಭುತವಾದ ಚಾಲನೆ ಪಡೆದುಕೊಂಡಿದೆ!

ಹಾಗಾದರೆ ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರಿಗೆ ನೀವು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಸಲಹೆ ನೀಡಲು ಬಯಸುತ್ತೀರಿ? ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯ ನಿಲ್ಲುವಂತೆ ಹೇಳುವಿರಾ? ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ SIP ಆರಂಭಿಸಿ ಎಂದು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತೀರಾ? ನಿಮ್ಮ ಸಲಹೆ ಏನಾಗಿರುತ್ತದೆ?

ನಿಸ್ಸಂಶಯವಾಗಿ, ನಿಮ್ಮ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಆಧರಿಸಿಕೊಂಡು ಸರಿಯಾದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಆರಂಭಿಸಿ. ಒಮ್ಮೆ ನೀವು ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ನಂತರ SIP ಮೂಲಕ ಅದನ್ನು ನಡೆಸುವುದು ಉತ್ತಮ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾನು ಹೇಳಬಲ್ಲೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ನಿಸ್ಸಂದೇಹವಾಗಿ ಎತ್ತರದ ಸ್ಥಾನಗಳಾಗಿದ್ದು ತುಂಬಾ ದುಬಾರಿಯಾಗಬಹುದು. ಆದರೆ ನಿಮಗಿದು ತಿಳಿದಿರುವುದಿಲ್ಲ, ಸರಿಯಲ್ಲವೇ?

ನೀವು ಹೊರತರುತ್ತಿರುವ ಹೊಸ ಫಂಡ್ ಆಫರ್ ಕುರಿತು ಮಾತನಾಡೋಣ. ಇದು ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್‌ ಸೈಕಲ್ NFO.ಹೊಸ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಆರಂಭದ ಕುರಿತು ನಾವು ಕೇಳುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತೇವೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಹೇಳಬೇಕೆಂದರೆ ಕಳೆದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಹಲವಾರು NFO (ನ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಆಫರ್)ಗಳನ್ನು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಈ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್‌ ಸೈಕಲ್ NFO ಕುರಿತು ಮಾಹಿತಿ ನೀಡಿ.

ವಿವಿಧ ಥೀಮ್‌ಗಳು ಹಾಗೂ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಆರಂಭವನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಮಯದ ಒಂದು ಹಂತದ ವೀಕ್ಷಣೆ ನಡೆಸಲು ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದು ನಮ್ಮ ಭಾವನೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ಹಿಂದೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸರಿ ಎನಿಸುವ ವಿಷಯಾಧಾರಿತ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹಾಗೂ ಸೆಕ್ಟರ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಆರಂಭಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಹಾಗೂ ಆ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಕಾರ್ಯರೂಪಕ್ಕೆ ಬಂದು ಪ್ರಯೋಜನ ಉಂಟುಮಾಡಿವೆ. ಈ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಫಂಡ್‌ಗಾಗಿ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್‌ ಸೈಕಲ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿರುವುದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದು ನನ್ನ ಅನಿಸಿಕೆ. ವಲಯ ಅಥವಾ ವಿಷಯಾಧಾರಿತ ಕಲ್ಪನೆಗಳಂತೆಯೇ ಅನುಕೂಲಕರ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಕೂಲವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ನಿಧಿಯಾಗಿದೆ.

ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳ ಹಾಗೂ ವಲಯದ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ಒಂದೇ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಮೇಲ್ಮುಖ-ಕೆಳಮುಖವಾಗಿದೆ. ಮೇಲ್ಮುಖ-ಕೆಳಮುಖವೆಂದರೆ ನೀವು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಚಿಸುವಾಗ ಎರಡು ವಿಭಾಗಗಳಿರುತ್ತವೆ. ಮೇಲಿನ-ಕೆಳಗಿನ (ಟಾಪ್-ಡೌನ್) ವಿಧಾನವು ಸಾಮಾನ್ಯದಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಕ್ಕೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಕೆಳಗಿನ-ಮೇಲಿನ (ಬಾಟಮ್-ಅಪ್) ವಿಧಾನವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯಕ್ಕೆ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ.

ಈ ಫಂಡ್ ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಟಾಪ್-ಡೌನ್ ವಿಧಾನದಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಇರುವ ಚಕ್ರದಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.

ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ವಿವಿಧ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳು ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ವಿಸ್ತರಣಾ ಹಂತದಲ್ಲಿದ್ದು, ನಂತರ ಆವರ್ತಕ ವಲಯಗಳು ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಕ್ಷೀಣಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ ಅಥವಾ ನಿಧಾನವಾಗುತ್ತಿರುವಾಗ, ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ವಲಯಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು.

ಆರ್ಥಿಕ ಸೈಕಲ್‌ನಲ್ಲಿ ನಾವು ಯಾವ ಹಂತ ಅಥವಾ ಯಾವ ಸೈಕಲ್ (ಆವರ್ತನೆ) ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದು ಇಲ್ಲಿನ ಮುಖ್ಯ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ. ಇವುಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಆ ವಲಯಗಳು ಅಥವಾ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಿ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಿಸಿ ಮತ್ತು ನಂತರ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಿಸಲು ಆ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ನೋಡಿ.

ಆದ್ದರಿಂದ, ಒಂದು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, ವಿವಿಧ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳ ಮೇಲಿನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಆಧರಿಸಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿಸುವ ಪ್ರಯತ್ನಗಳು ನಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ಕಾಲಚಕ್ರದ ಯಾವುದೇ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಈ ರೀತಿಯ ಫಂಡ್ ಒಳ್ಳೆಯದು ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಫಂಡ್ ಸ್ವಲ್ಪ ಮಟ್ಟಿಗೆ, ನಾವು ಇರುವ ಆವರ್ತನೆಗೆ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತದೆ.

ನೀವು ಒಂದು ರೀತಿಯ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿದ್ದರೆ, ನಿಧಿಯು ನಿಧಾನವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಸರಿಯಾದ ಸಮತೋಲನ ರಚಿಸುತ್ತದೆ. ನಾವು ಇತರ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಇತರ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಬಂಡವಾಳ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾವು ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಟಾಪ್-ಡೌನ್ ವಿಧಾನ ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ, ಆದರೆ ಇಲ್ಲಿ ಅದು ಹಂಚಿಕೆ ನೀಡುವ ಪ್ರಧಾನ ಅಂಶವಾಗಿದೆ.

ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನೀವು ಎಷ್ಟು ವಲಯಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತೀರಿ? ನೀವು ಹೇಳಿದಂತೆ, ನೀವು ಇತರ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಅಲ್ಲಿ ನೀವು ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಾಹಕರು ಪೂರ್ವನಿಯೋಜಿತವಾಗಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪಾರ ಆವರ್ತನ್ನು ಸೆಳೆಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿರುವಿರಿ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಅದು ನಿಮ್ಮ ಹಿಂದಿನ ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಈ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುತ್ತದೆ?

ಕ್ಷೇತ್ರಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ನಿಜವಾದ ಅಂತರವಿಲ್ಲ. ಈ ಫಂಡ್ ಅದರ ವಲಯದ ಹಂಚಿಕೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ವಿಸ್ತರಣಾ ಹಂತದಲ್ಲಿ, ನೀವು ಆವರ್ತಕವಲ್ಲದ ವಲಯಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಂದ್ರತೆ ನೋಡುತ್ತೀರಿ. ಅದು ಸರಕು ವಲಯವಾಗಿರಬಹುದು, ಬಂಡವಾಳ ಸರಕುಗಳ ಕ್ಷೇತ್ರವಾಗಿರಬಹುದು, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸೇವಾ ಕ್ಷೇತ್ರವಾಗಿರಬಹುದು. ಮುಂದಿನ ಒಂದು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವು ಸಾಮಾನ್ಯ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ನೀವು ನೋಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ನಿಧಿಯು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ? ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನೀವು ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯದ ರೀತಿಯ ಫಂಡ್ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಇರಿಸುತ್ತೀರಾ?

ಆದ್ದರಿಂದ, ಈ ಫಂಡ್ ಬಹು-ಬಂಡವಾಳ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಬಂಡವಾಳ ಫಂಡ್‌ಗೆ ಹೋಲುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಮಟ್ಟಿಗೆ ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಏಕಾಗ್ರತೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರದಾದ್ಯಂತ, ಈ ನಿಧಿಯು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಾದ್ಯಂತ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ.

ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಈ ಫಂಡ್ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಹುಡುಕುತ್ತಿರುವವರಿಗೆ ಇದು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ವಲಯ ಕೇಂದ್ರೀಕರಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ಅಪಾಯವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಬಂಡವಾಳ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದಾದ್ಯಂತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿಧಿ) ಫಂಡ್‌ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುತ್ತದೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ವಿಶಾಲ-ಆಧಾರಿತ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ನೋಡುತ್ತಿದ್ದು, ದೊಡ್ಡ ವಲಯದ ಕಡೆಗೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಣಗೊಂಡಿದ್ದರೆ, ಅಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಉತ್ತಮ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನೀವು ಟಾಪ್‌-ಡೌನ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ಉತ್ತಮ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

(ಈ ಲೇಖನವನ್ನು ಆದಿತ್ಯ ಬಿರ್ಲಾ ಸನ್ ಲೈಫ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಪರವಾಗಿ studio9 ತಂಡದಿಂದ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ)

Disclaimer: (This article is created on behalf of Aditya Birla Sun Life Mutual Fund by Studio9 team)

Aditya Birla Sun Life Business Cycle Fund

(An open ended equity scheme following business cycles based investing theme)

NFO Opens: November 15, 2021 NFO Closes: November 29, 2021

1.Name of scheme

Aditya Birla Sun Life Business Cycle Fund (An open ended equity scheme following business cycles based investing theme)

2. This product is suitable for investors who are seeking*:

i) Long term capital appreciation.

ii) An equity scheme investing in Indian equity & equity related securities with focus on riding business cycles through dynamic allocation between various sectors and stocks at different stages of business cycles in the economy.

3. Riskometer

*Investors should consult their financial advisers if in doubt whether the product is suitable for them

The product labelling assigned during the NFO is based on internal assessment of the Scheme characteristics or model portfolio and the same may vary post NFO when the actual investments are made.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

Sector disclaimer- The sector(s) mentioned herein do not constitute any research report/recommendation of the same and the Fund may or may not have any future position in these sector(s).

Published On - 12:49 pm, Mon, 15 November 21